一、主要会计数据和财务指标

报告期指标2017年年报2016年年报本年比上年增减(%)2015年年报

基本每股收益（元）0.45000.370021.620.2500

每股净资产（元）4.083.817.183.18

每股公积金(元)1.041.021.820.53

每股未分配利润(元)1.67391.455515.011.3544

每股经营现金流(元)0.66930.2897131.030.4794

营业收入(亿元)18.616.3513.7912.11

净利润(亿元)2.862.2726.111.47

净资产收益率(%)11.590010.5500-7.9100

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二、主营业务构成分析

业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率

按行业 金融及物流行业125141.4467.26%70197.7367.46%67.01%43.91%

传统行业60901.6332.74%33855.2532.54%32.99%44.41%

按产品 整机及系统集成产品129769.0869.75%76878.2679.56%66.7%40.76%

关键基础零部件46161.2924.81%19753.3720.44%33.3%57.21%

服务及其他10112.715.44%----

按地区 国内133258.671.63%75437.872.5%70.52%43.39%

国外52784.4728.37%28615.1727.5%29.48%45.79%

三、前10名无限售条件股东持股情况

前十大流通股东累计持有：30307.19万股，累计占流通股比：48%，较上期变化：436.65万股，截至2017年12月31日股东人数35712，同比上期变化：0.47%。

名称持有数量(万股)占总股本比例(%)增减情况(万股)

威海北洋电气集团股份有限公司

9273.8514.69不变

石河子联众利丰投资合伙企业(有限合伙)

6395.4410.13469.43

威海国有资产经营(集团)有限公司

4148.156.57不变

丛强滋

2851.944.52不变

山东省高新技术创业投资有限公司

2200.533.48不变

门洪强

1801.012.85不变

全国社保基金一零二组合

1381.022.19不变

中央汇金资产管理有限责任公司

823.251.30不变

中泰证券股份有限公司

732.001.16不变

中国工商银行-博时第三产业成长混合型证券投资基金

700.001.11新进

较上个报告期退出前十大股东有

中国光大银行股份有限公司-泓德优选成长混合型证券投资基金732.781.16退出

四、分红送配方案情况

10派2.00元(含税)

五、董事会经营评述

一、概述

　　一、概述
　　2017年，公司继续稳步推进战略转型与组织变革，进一步调整优化公司业务结构、市场结构，加大外部资源整合力度，在激烈的市场竞争中保持了较好的增长势头。报告期内主要开展了如下工作：
　　1、继续聚焦金融和物流行业，实现稳定增长，积极培育和发展新零售类业务。
　　在金融行业，公司密切跟踪把握国内"银行网点智能化转型"和"辅币硬币化"的发展趋势和市场机会，加快完善金融业务布局，在行业采购需求并不旺盛的年份仍实现了较快增长。金融关键零件，金融机具用CIS继续保持国内市场竞争优势和领先地位。金融关键模块，密切跟踪并积极推进建设银行补充采购机会，同时积极拓展股份制银行和地方性银行的票据模块应用，成功入围多家银行，并以现有核心票据模块为基础增加个人存单处理新功能，在多家银行中标，目前公司核心票据模块已实现在50余家银行的试点推广。金融整机及系统解决方案，纸币清分机产品及硬币兑换类产品收入均实现较快增长，成功中标多个股份制银行总行和地方行，智慧柜员机实现了整机批量销售的突破，TCR、票据副柜项目等推广进展顺利，同时不断完善银行网点软硬件一体化解决方案，在系统集成与机具设备整体销售上取得了突破。
　　在物流行业，持续跟进并快速响应物流行业客户需求和痛点，着力提升智能物流柜业务的市场竞争优势，加快物流"信息化""自动化"业务的培育发展，初步构建形成了公司在物流行业的全线布局，业务收入继续保持较快增长。信息化方面，面单打印机、便携打印机、标签打印机等多种产品中标主要的快递物流、电商物流企业的采购项目，并取得第一的采购配额；自动化方面，立式、卧式分拣柜保持在合作伙伴处独家供货商的地位，同时着重推进全自动分拣解决方案的产品开发和市场推广工作，在个别地市快递物流网点实现了解决方案的应用试点；末端配送方面，进一步巩固发展与战略客户在智能物流柜上的合作，并积极向专业智能柜领域创新延伸，同时积极拓展邮政及海外智能物流柜客户的合作，智能物流柜相关收入继续保持稳定增长。
　　在新零售行业，重点加大新零售行业研究与规划力度，制定完成了公司新零售业务、技术、产品规划，着力培育智能零售业务的技术创新、生产交付、安装服务等关键能力；积极洞察并把握与电商、知名快消品企业及零售运营商等目标客户的应用需求与机会，与多个目标客户建立了业务联系，并成功与部分客户达成了战略合作关系，同时与部分创新型互联网运营公司就线下智能零售终端的产品定制达成了合作意向。新零售行业各类客户的开发培育以及产品线的不断丰富完善，为公司2018年智能零售业务的快速规模发展奠定了良好基础。
　　公司金融、物流行业的业务共实现收入12.51亿元，同比增长17.44%,占公司收入比重达到67.26%。
　　2、夯实其他细分市场，稳定传统业务。
　　2017年，公司进一步夯实原有传统业务，通过优化设计和丰富产品线，提高产品竞争力，稳妥推动渠道转型发展，拓展渠道宽度和深度，积极挖掘国内外新老客户需求，努力巩固并提升传统业务，业务收入实现稳定增长。
　　国内市场，渠道分销类业务，进一步推进线下渠道网络的扁平化，加强线上电商通路搭建，线上销售大幅增长；高铁类业务，加强与高铁系统集成商的紧密合作，并积极推动高铁自主品牌的产品销售，成功中标多个高铁线路项目；公共服务自助设备类业务，成功中标多个地市社保自助设备采购项目并批量供货，医疗自助设备获得国家卫计委的认证资质，在部分地市医院实现批量推广。
　　海外市场，积极维系和承接既有海外战略大客户的ODM/OEM业务合作，ODM/OEM类业务收入继续保持增长，并积极拓展更多的新业务合作机会；彩票与选票类业务，保持与海外彩票、选票设备集成商大客户在既有产品项目合作的基础上，积极培育了多个新兴业务机会；渠道分销类业务，欧洲地区、美洲地区均实现了一定增长，加强巴西等南美空白区域的市场拓展，亚太地区，加强对东南亚空白市场和区域的开发，成功打开了马来西亚和越南市场。
　　此外，运维服务业务，进一步加大了服务网络的建设力度，继续优化完善了覆盖全国的物流服务网络，新搭建了金融服务网络，新增40余个省/地市级服务站；在物流行业，承接了客户物流柜多个城市的维保外包服务；在金融行业，承接了硬纸币兑换设备的清机加钞服务外包业务，拓展了STM客户的服务外包业务；在交通行业，实现了部分路局高铁设备的维保承接。运维服务业务收入规模和占比增长迅速，服务能力不断加强。
　　3、继续加大对战略新兴业务相关产品技术的研发，助力公司业务调整转型和可持续发展。
　　2017年公司研发投入共计2.29亿元，同比增长20.45%,占营业收入比重达到12.33%,为近几年之昀，继续保持高比例的研发投入，主要投向金融、物流、新零售等公司重点聚焦行业的产品、技术领域。在金融领域，主要围绕银行网点转型系列产品及关键模块开展研发工作，完成了新一代票据模块、双票箱、多款STM的产品开发工作，加快推进了TCR、CRS等研发项目，同时开展了金融鉴伪技术及算法等关键技术研发。在物流领域，围绕物流信息化和自动化业务环节，完成了卧式分拣柜、动态计泡机、交叉带分拣机等产品的开发，其中卧式分拣柜和动态计泡机均实现了批量销售，重点开展了基于机器视觉的条码识别、流水线单件分离、动态称重等技术研发，同时配合客户进行了智能物流柜产品的设计优化，完成了多类专业柜的定制开发。此外，着重加大力度围绕智能零售相关终端设备、关键模块和技术、软件与数据平台等进行了研发，部分智能零售终端达到批量销售的状态，初步搭建起了智能零售业务相关产品线和技术平台。
　　4、推进完善"小前端、大平台、富生态"的组织模式，加强关键能力建设。
　　2017年，围绕重点聚焦金融、物流、新零售行业，对公司各营销前端的组织架构进行优化调整，进一步强化了行业研究和市场分析的能力建设，加大提升各销售前端的专业化水平。
　　持续推进"大平台"整合和能力建设，重点强化"端到端"的平台支撑能力，突出规模化、专业化。技术创新研发平台方面，加大试制及测试能力建设，新增多套实验室测试设备，进一步提升测试验证水平，持续提升软件系统集成研发平台能力，建立完善软件开发管理流程体系，加大研发人员的招聘补充和人才队伍建设，研发人员规模达到了968名。在分总部区域平台建设方面，加大了北京、深圳等分总部区域平台建设力度和人才引进，同时借助于上海的地域优势成立上海分公司，借助西安的高校和人才优势，设立西安分公司，快速补充公司中高级研发人才。在供应链与生产交付平台方面，自助终端设备智能化生产工厂(定增项目)开始分步投入使用并形成产能，智能终端产品的交付能力已逐渐成为公司重要的核心竞争力之一，同时为了提升小批量产品交付的及时性和灵活性，优化总部中试职能，设立深圳中试部，进一步提升中试生产能力。
　　为加强外部资源整合，积极开展产学研合作，与清华大学、哈尔滨工业大学等名牌高校共建联合研究中心，重点围绕着金融、物流、新零售等行业的基础性、前瞻性、关键性技术和产品进行开发；加大了对外技术引进及合作，着力整合外部先进智力资源，积极引进近20名管理、营销、技术等方面的专家顾问，搭建形成了公司外部专家顾问的高级人才资源库。
　　报告期，公司经营状况良好，全年实现营业收入18.60亿元，同比增长13.79%,实现归属于上市公司股东的净利润2.86亿元，同比增长26.11%。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司继续坚持"快速满足客户多样化需求"的差异化竞争战略，进一步积聚提升公司的核心竞争力。公司具有的技术创新优势、智能制造优势、客户经营优势及人才优势，保证了公司战略转型的顺利推进，也保障了公司业务的稳定增长和盈利能力。
　　1、技术创新优势。公司掌握从专用打印扫描关键基础零部件、整机到系统集成的核心设计与制造技术，始终高度重视科技创新，年研发投入占营业收入比重平均达到10%以上，是首批国家技术创新示范企业，设有国家认定企业技术中心，拥有众多创新成果和专利技术，多项产品填补国内空白，部分技术和产品达到国际领先水平。依托在光、机、电、软等领域深厚的技术积累和丰富经验，近年来公司围绕重点聚焦的金融、物流、新零售等行业，积极向智能设备、装备产品领域拓展延伸，迅速创新形成了具有较强竞争力的产品及解决方案，能快速满足客户完整的一站式应用需求。多项产品技术达到国内领先水平，已成为国内金融、物流、新零售领域中具有显著影响力的产品解决方案提供商。截止2017年12月31日，公司累计拥有专利865项，其中发明专利293项(含国际发明专利59项);正在申请并受理的专利473项，其中发明专利312项(含国际发明专利66项);取得软件产品登记证书104项，计算机软件著作权证书154项。
　　2、智能制造优势。公司具有从打印识别关键基础零、部件到智能终端整机及系统集成产品的规模生产制造能力，建有中国昀大的专用打印扫描产品生产基地，接触式图像传感器年产能超过500万支，专用打印扫描整机产品年产能超过120万台，同时也高标准投资建设了国际先进的从钣金加工到设备组装的自助终端集成产品智能化生产工厂，到2018年底，公司智能设备的年生产能力将超过20万台，成为国内领先的智能设备生产基地；公司也建立了覆盖全球的供应链体系和完备的质量管理体系，按照国际、国家相关指令、法规、认证标准以及客户要求设计和生产产品，有效保障公司向全球客户提供快速、优质的生产交付，助力客户商业成功。
　　3、客户经营优势。秉承"快速满足客户多样化需求"的竞争战略及多年的行业深耕细作，公司赢得全球客户的信赖，与众多国际知名企业、行业领军企业建立了紧密的战略合作关系，企业品牌和专业能力得到越来越多客户认可。在国内，公司与国内各主要银行、金融系统集成商、知名快递物流企业、电商企业、行业运营商等均直接建立了业务合作伙伴关系，同时建立了30余家核心经销商/300余家二级分销商的全国营销渠道网络；在海外，与多个国际知名企业建立了长期合作伙伴关系，并建立了覆盖欧洲、美洲、亚太等世界各大区的营销服务网络。公司将"经营客户"作为重要经营理念，深挖客户需求，洞察客户的普遍痛点，致力于成为行业解决方案专家，与金融、物流、新零售等行业中具有影响力的部分客户形成了深度的业务合作，为其提供完整的、专业的解决方案与服务。
　　4、人才优势。公司自成立以来，一直非常注重科技创新人才队伍的培养，建立了一支行业内知名的年轻化、国际化、专业化的研发队伍。目前公司拥有研发人员968人，占员工人数的比例超过30%;多名技术带头人获得国务院特殊津贴、国家有突出贡献的中青年专家、泰山学者特聘专家等荣誉；同时通过与清华大学、山东大学、哈尔滨工业大学等高校联合培养教育，中高层管理和技术骨干成长迅速，逐步培养形成了知识化、年轻化的管理和科技创新人才梯队。同时，公司也打造了一支超过800人的专业、规范的技术支持与运维服务队伍，能快速为全球客户提供产品技术支持和运维保障服务。

　　三、公司未来发展的展望
　　1、行业竞争格局和发展趋势
　　(1)行业竞争格局
　　金融行业构建智慧网点，自助设备市场全面爆发。随着智慧银行网点转型工作全面开展，柜面业务实现完全自助化，银行对于智慧柜员机、现金循环机的需求催生了一系列行业热点。截止2017年末，国有大行(中农工建交邮储)个人非现业务基本改造或选型完成，对公业务、存单业务将成为非现业务改造下一步工作重点，股份行和地方行参照国有行成功应用案例，2018年将全面启动柜面业务自助化改造，拥有核心模块、可提供软硬件一体方案的厂家在竞争中优势凸显，市场规模预计近200亿；通过TCR、UCR替代银行网点柜面现金业务已成为银行共识，各行纷纷启动TCR/UCR试点测试，现金不过夜政策放开、行业标准发布后，将迎来市场爆发期，市场规模预计将超过500亿元，拥有自主研发现金循环模块的国内厂商凭借性能和价格优势，在竞争格局中处于优越地位。2018年，随着现金鉴别机具金标发布实行，有望打破现有清分机市场竞争格局，引发新一轮清分机市场更换潮。2018年，硬币类自助设备参与厂商众多、竞争激烈，国内厂商借由先进的核心技术、有竞争力的市场价格，在竞争格局中处于优越地位。
　　物流行业进入高速发展阶段，2017年快递业务量完成400.6亿件，同比增长28%;业务收入累计完成4957.1亿元，同比增长24.7%,虽然增速较去年有所降低，但仍属于高速增长，整体规模在不断扩大，预计到2020年将达到1000亿件。物流作为基础支撑型产业被国家政策推动，两会期间也被广泛提及，进一步推动物流业降本增效和服务国家重大战略。物流行业逐渐从传统劳动密集型向创新科技型转变，信息化和自动化需求旺盛，末端配送融合"新零售"想象空间巨大，整体市场向好。快递信息前置稳中有增，电子面单普及率超过80%,散件的信息前置成为快递公司关注的焦点，便携及门店电子运单打印设备需求明显，传统的运单打印机市场竞争激烈；随着信息化的建设完善和快运业务的发展，计泡类设备需求显现，掌握快件重量和体积信息成为行业共性需求，市场呈现出产品分级和竞争分级；人口红利消失，自动化分拣设备需求加速增长，快递公司从分拣中心到网点均在寻求自动化改造；在末端派送环节，随着快递员和消费者使用物流柜的习惯养成，物流柜需求仍然强劲，丰巢和速递易依然占据龙头地位；随着物流和新零售的融合发展，在"仓配一体"和"昀后一公里"方面呈现出更丰富更广阔的想象空间，相关需求和机会潜力巨大。在行业竞争中，国内厂商不断取得关键技术突破，为我国物流企业提供更适合的解决方案。
　　新零售行业势头强劲，智能终端需求逐渐起量。2016年11月11日，国务院办公厅印发《关于推动实体零售创新转型的意见》，对实体零售企业加快结构调整，创新发展方式，实现跨界融合，不断提升商品和服务的供给能力及效率作出部署，并特地提到要促进线上线下融合。2017年被广泛认为是新零售发展的元年，在线上零售增速放缓、线下冲击仍未消除的背景下，竞争回归零售的本质：更高效地服务消费者。伴随互联网的发展和移动智能终端的普及，消费者消费习惯产生明显的变化。国内新零售的新业态新物种落地明显加速，逐渐形成了电商巨头线下探索、创业公司创新模式、商超转型升级三大竞争格局。国内电商巨头借助智能终端设备加速布局线下，抢占更多线下流量，打造线上线下全生态；在强大资本的加持下，创业公司依靠创新商业模式，线下探索提升消费者购物体验的新思路和新模式；商超连锁企业谋求转型升级，整合行业巨头资源，依托自身供应链优势，参与线下流量争夺。
　　传统行业稳中有增，自助设备竞争愈演愈烈。餐饮、零售仍是收据打印机主要应用市场，在互联网、大数据发展趋势下，产品小型化、智能化、低成本，以及创新营销模式，将成为竞争的关键；条码标签打印机除了桌面、工业型呈现稳定增长之外，随着移动互联网的发展，移动打印机增长尤其迅速，制造、零售等细分市场仍是条码打印机的主要应用市场。随着社会公共服务水平的提高，自助终端产品已逐渐渗透到了交通、政府、税务等政务行业。铁路方面，自动售取票系统已经得到全面普及，自动检票系统在高铁线、城际线得到全面应用，人脸识别闸机正在推广应用，随着市场的开放，众多设备商进入铁路市场，竞争逐渐转向先进技术运用能力的比拼。零售业务方面，"智慧零售"逐渐进入人们的视野，商超渐渐向半自动化收银迈出步伐。政府公务方面，各省市开始推行"电子政务"以加强信息安全管理，社保行业"互联网+人社"势头很猛，税务大厅上线诸多自动办税终端，实现24小时办税服务，信息化产品和解决方案，特别是专用扫描产品加速国产化替代，为国产品牌创造了十分有利的竞争条件。医疗方面在门诊自助挂号缴费方面竞争激烈，市场趋于饱和，需求逐渐转移到住院端、药品管理等方面，以实现进一步减员增效，降低运营成本；彩票方面市场趋于饱和，系统集成商、模块商竞争格局已趋于稳定，彩票中心仍在进一步推进自助售彩市场发展，以提升整体彩票销售额，互联网售彩市场仍未找到合适的开启方式。
　　(2)行业发展趋势
　　2018年，智慧银行网点转型市场全面爆发，各商业银行均启动相关工作，智慧柜员机(STM)、柜员现金循环机(TCR/UCR)的市场需求大幅增长，尤其是智能金融科技的变革，"指纹"、"人脸"、"指/掌静脉"、"虹膜"等生物特征识别技术的成熟应用，融合电子金融的便捷优势，在银行实现服务渠道转型与生活场景智能化应用中扮演越来越重要的角色，成为银行网点的延伸。根据英国RBR发布的《2019全球ATM市场及预测报告》显示，预计2019年全球ATM保有量将达到400万台，亚太区将是金融设备昀大的、增长昀快的区域；根据2017年央行发布的《2017年支付体系运行总体情况》显示，国内ATM保有量达到96.06万台，较上年增长3.64万台，保持稳定增长趋势；通过TCR、UCR替代银行网点柜面现金业务已成为银行共识，各行纷纷启动TCR/UCR试点测试，现金不过夜政策放开、TCR/UCR行业标准发布后，将迎来市场爆发期。银行网点个人业务改造完成后，对公业务、存单业务将成为智慧银行网点转型下一阶段工作重点，带来了票据打印模块、票据扫描鉴伪模块、开销户材料图像采集模块、综合打印模块的需要，而且随着金融行业同质化发展愈演愈烈，未来银行自助设备将逐渐向专一化发展，大型综合化一体设备将让步于功能明确、用户定位精准的功能集中设备。自2005年提出"普惠金融"以来，银监会引导金融机构通过设立普惠金融事业部等方式，不断改进三农金融服务体制机制，当前，在乡村推广普惠金融已成为全社会的共识，2018年"两会"期间，银监会下发通知，要求银行业金融机构把普惠金融重点放在乡村，切实提升服务乡村振兴能力，更好满足乡村振兴多样化金融需求。这意味着金融服务门槛进一步降低，农村或成金融行业新蓝海。
　　物流行业整体运行稳中向好，物流发展质量和效益稳步提升。2017年，全国社会物流总额252.8万亿元，比上年增长6.7%,增速比上年提高0.6个百分点。2017年社会物流总费用与GDP的比率为14.6%,比上年下降0.3个百分点。物流需求结构性改革取得重要进展：一是物流需求新旧动能的转换加快。从不同产业来看，新兴产业继续保持强劲增长趋势，传统产业转型升级；二是消费与民生领域物流需求成为物流需求增长的重要驱动力。从结构看，消费与民生领域高速增长对物流需求的贡献率持续提高。国家重视推动物流行业向智能化转型，2015年以来出台多个相关政策支持智慧物流的发展，行业变革进入快车道。一方面，在"工业4.0"、"中国制造2025"理念的推动下，智能制造成为行业主流，驱动物流系统向智能化方向升级发展，包括智能仓库建设、物流机器人的应用等；另一方面，"新零售"的兴起引发智能物流的升级需求，线上线下的全渠道销售模式促使企业变革现有物流系统，逐步向智能物流方向靠拢；另外，随着2016年《国家人工智能研究与发展策略规划》报告的发布，人工智能发展被升级为国家级战略，这也为智能物流装备发展提供了有利契机。智能物流装备未来将大规模应用于运输、存储、分拣、包装、配送等全业务流程。根据昀新统计数据显示，预计到2018年智能物流装备市场容量将达到1360亿，年增速将超过20%以上，市场潜力巨大。
　　传统零售业态亟待赋能激活，探索新型零售业态，目前中国新零售市场已有大量资本注入，推动各行业企业竞相进入，新零售已成为当前中国零售行业发展的重要风口。2017年国内无人零售市场(含自动售货机)交易规模接近200亿元，预计2020年将突破650亿，三年复合增长率在50%左右。其中，2017年自动售货机整体市场规模约180亿，预计2020年市场规模将突破450亿；2017年无人便利店市场规模约0.4亿，预计2020年将突破百亿。未来行业的发展将继续以提升消费者的购物体验、增强盈利能力为方向，通过建立"全渠道"的联合方式，以实体门店、电子商务、大数据云平台、移动互联网为核心，通过融合线上线下，实现商品、会员、交易、营销等数据的共融互通，向顾客提供跨渠道、无缝化体验，新零售带来的渠道革新绝不仅仅是"线上+线下",而是全产业链革新，全渠道支持。支持全品类商品销售的智能终端设备需求将持续增加，人工智能、大数据分析、生物识别等新兴技术将会得到大范围的应用。顺应市场发展趋势的提供软硬件一体化解决方案的厂商，在未来可获得较大的市场机会。
　　政务领域逐步实现电子化，"互联网+政务服务"正在进行时，自助终端产品作为线下处理有效方式，得到各政务行业的青睐，近几年爆发大量的市场需求。国内彩票行业专用打印扫描模块及自助柜员机需求仍然存在空间，但如何形成合理有效的彩票产业布局方案、市场营销方案，其突破点有待发掘，国外彩票行业存在一定垄断情况，ODM/OEM合作成为一个新的探索点。医疗行业随着国务院、卫计委等关于三医(医保、医药、医疗)联动改革相关措施的相继出台，医院端取消15%药品加成，运营压力升高，为此医院智能化改造从门诊扩大到全场景、全流程，以实现减员增效；药企端、医药流通端随着政策引导及"两票制"呈现规模化兼并趋势，超大规模企业即将诞生；医药分开促使药店端处方药销售占比逐渐提升，医疗行业各主体均开始对智能化改造扩大需求。
　　2、公司未来发展战略
　　公司将始终专注于各行业智能化产品与服务的创新这一业务定位不动摇，致力于"成为世界先进的智能设备/装备解决方案提供商",积极洞察全球市场技术发展趋势和商业机会，不断积聚提升所在业务领域的核心竞争力，深度发掘客户多样化的需求，为客户提供一站式的创新产品和服务，实现由"产品设计制造商"向"解决方案提供商"的转型，努力从规模、创新能力及品牌影响力等各方面达到国内领先、世界先进的行业地位。
　　公司将着力加快业务结构调整，完善业务布局，快速培育壮大重点聚焦的金融、物流、新零售等战略新兴业务，在巩固传统业务的基础上发掘创新业务机会。金融行业，将跟踪把握国内金融机构网点智慧化转型需求，持续提升上游关键基础零部件的竞争力，积极完善下游软件及系统解决方案业务，形成全产业链的完整布局；物流行业，将巩固物流配送终端和信息化终端产品的优势地位，迅速突破掌握部分关键技术，加快发展自动化装备及服务运营业务，逐步构建全产业链的竞争优势；新零售业务，将密切跟进国内外零售行业应用趋势，优先在自助售货、自助取货等相关产品解决方案和技术上实现突破，抢占先发优势地位，同时积极跟进无人零售解决方案和传统零售升级改造的业务机会。
　　为推进公司的战略转型，公司将进一步加快转变发展方式，加强关键能力建设。在巩固提升内生式成长能力的同时，着重加强通过兼并重组、资本运作、战略联盟等实现企业快速扩张的外延式成长方式；经营模式上，进一步完善"技术创新推动+市场需求拉动"的双轮驱动模式。匹配于业务战略转型和发展方式转变，将继续强化并践行"以客户为中心"、"以奋斗者为本"和"战略型成长"这三个重要的经营理念，加快完善"小前端、大平台、富生态"的组织模式，进一步优化组织架构与业务流程，完善企业激励机制。针对各目标客户和细分市场，建立并提升灵活、专业化、贴近客户的"小前端"业务机构；整合、集成直接服务于前端和客户的业务支撑"大平台"和间接服务的管理支撑"大平台",实现内部资源效率昀大化；建立完善外向型的组织和机制，充分整合利用外部资源，形成合作共赢的企业"富生态"圈；建立完善与二次创业相匹配的薪酬、考核等激励机制，加大激励制度的灵活性和针对性，提高薪酬激励的弹性范围，不断激活人才和组织。
　　3、2018年度经营计划
　　2018年，是公司"二次创业"以来第二次战略期(2018-2020年)的开局之年，是公司重要的战略发展机遇期。随着数字经济时代的到来，各行各业开始全面进行智能化升级，将为公司的快速发展带来巨大市场机会，但同时全球经济和贸易环境也存在着诸多不确定性。公司将紧紧围绕发展战略规划，加快业务结构调整，完善业务布局，继续推进发展方式转变，加强关键能力建设和组织创新、机制创新，实现又好又快增长。将重点开展以下工作：
　　(1)着力培育和发展金融、物流、新零售三大战略新兴业务
　　1)金融业务
　　积极把握国内"银行网点智能化转型"的发展趋势和市场机会，借助"金标"(《人民币现金机具鉴别能力技术规范》金融行业标准)实施推广的政策契机，继续巩固和提升在关键模块方面的竞争优势，同时充分发挥软件及系统集成能力，实现金融整机的规模销售；积极洞察把握海外金融业务机会，加大海外市场拓展力度；进一步完善金融业务布局，全面提升公司金融业务的竞争能力。
　　关键零件，将加大高附加值CIS的应用推广力度；关键模块，将着力加强市场技术研究与规划，发挥公司的技术创新优势，围绕银行网点转型和海外客户需求，规划并组织实施关键模块的开发，完成新一代票据模块的优化升级，加快推进现金鉴别模块、TCR等的开发，积极引导银行将公司票据模块作为技术标准，进一步扩大票据模块的销售规模。
　　整机及系统集成产品，针对银行网点智能化解决方案，积极探索并把握国内外市场机会，进一步扩大国内市场销售规模，争取在海外市场实现系列突破；借助票据等关键模块优势，为客户提供专业化更强、匹配度更高的整机产品，加快完成STM、多功能存取款一体机(CTM)等标准品的开发，加快银行软件平台的开发，形成软硬件一揽子解决方案；积极跟进和把握国有银行、股份制银行重点项目运作机会，全力推动整机产品的入围，结合地方性银行的痛点和需求，大力推广软硬件一揽子解决方案，扩大地方性银行销售规模。针对清分机业务，借助"金标"实施推广的政策契机，加快丰富完善清分机产品线，重点推进既有产品线的金标应对升级，加快通过清分机在人总行的金标测试，争取入围各国有银行的总行招标，并扩大股份制银行、地方性银行市场拓展规模份额，同时进一步扩大海外市场的清分机销售。
　　2)物流业务密切跟进和把握物流行业的快速增长机遇，进一步强化末端配送环节的竞争优势，持续跟进并快速响应物流行业客户需求和痛点，丰富和完善物流信息化、自动化产品及解决方案，构建和完善公司在物流行业的全产业链布局。
　　信息化产品，丰富完善物流信息化产品线，加快新一代计泡机的研发进程；加大电商类客户的销售推广力度，在物流信息化领域逐步建立公司的竞争优势和品牌影响力。自动化产品，持续丰富完善分拣产品线，结合中小型分拣厂和营业网点的自动化升级痛点，加快交叉带等全自动设备的研发进度，推动试点项目成功，并争取实现规模销售。末端配送解决方案，进一步加强与既有大客户的战略合作，挖掘新的客户合作机会，推动海外智能物流件柜项目落地，加大相关产品业务的市场推广；加快预研新一代智能物流柜，持续拓展专业柜领域市场机会，开发专业智能柜。系统软件，围绕物流柜、分拣类产品形成相对完善的系统解决方案。服务运营，持续扩大智能物流柜的合同维保规模，争取完成分拣柜合同维保业务承接，全力做好物流战略型客户项目的维保服务，积极寻求与其他潜在行业客户建立维保合作关系。
　　3)新零售业务
　　紧密跟踪新零售行业发展趋势，加快自主开发或引进相关技术，建立进一步提升公司在智能零售终端产品方面的设计、制造、交付等能力，着力培育和打造新零售行业软硬件一体的综合解决方案。围绕快消品厂商、电商、传统零售商、运营商等目标客户，加大国内外市场拓展力度，积极响应和解决新零售目标客户痛点及需求，深入挖掘并推动重点项目的销售落地，努力发展成为新零售行业智能设备及解决方案的领跑者。
　　智能微超类产品，围绕目标客户，积极开展产品解决方案的验证及试点，尽早将智能微超标准产品推向市场。零售自提类产品，积极推进与重点客户智能售货柜、零售综合柜等重点项目的顺利交付，进一步丰富产品配置，深入发掘国内外市场客户需求和痛点，大力拓展零售自提柜销售机会。其他类产品，根据客户的定制需求，加快完善诸如智能配餐柜等客制化项目产品，实现批量销售。
　　4)进一步夯实传统业务抓住传统行业消费方式变革带来的销售渠道升级创新机会，尝试聚焦传统行业创新业务，努力培育并形成新的利润增长点。
　　渠道分销业务，国内市场配合公司新产品的推广，持续推进渠道扁平化，调整新产品销售政策，快速抢占市场份额；持续扩大电商销售份额，加大对电商平台的推广支持，提高品牌知名度，带动电商业绩增长。海外市场，加大线上平台宣传推广力度，持续完善海外渠道分销网络，争取与既有客户建立打印业务之外的合作关系，重点开拓巴西、印度和俄罗斯的渠道和市场机会，采取灵活的产品和价格策略，提高东南亚国家的市场占有率。
　　其他创新型业务，围绕社保、交警、交通、医疗等细分行业，积极跟进和调研行业痛点及趋势，通过老产品的新客户拓展、以及全新商业模式探索等方式，找到具备垂直规模效益的市场机会，尝试聚焦传统行业创新型业务，进一步提升公司传统行业的整体盈利能力。社保领域，加大直接客户的开发力度和比例，保障部分重点地市项目的落地；医疗领域，积极寻求与医疗软件商或系统集成商的合作，挖掘医疗物流领域的新业务合作机会；交通领域，进一步加强与系统商的战略合作，继续加大高铁自有品牌销售力度，着力拓展具有资源优势的路局和大系统商，密切关注站外售票设备政策调整，积极推进公司站外设备销售。泛金融领域，结合保险、银联等泛金融类大客户的痛点及需求，定制化提供现金/票据和支付相关的解决方案，积极拓展新的盈利模式和利润增长点。
　　(2)继续践行和完善"以客户为中心"、"以奋斗者为本"、"战略型成长"三大重要经营理念
　　1)"以客户为中心",进一步完善"小前端、大平台、富生态"组织模式重新调整各销售前端组织架构，搭建更专业灵活的销售小前端，优化各销售前端组织机制及流程，持续补充和匹配相应的营销人才和资源，不断提升经营客户的一线作战水平；积极挖掘战略新兴业务市场机会，把握客户共性需求和普遍痛点，全方位深入经营战略大客户，努力实现"机会型成长"向"战略型成长"的转变。
　　继续提升"七大业务支撑平台"和"七大管理支撑平台"运行效率，优化各平台业务流程；借助分总部区域平台网络建设与完善，持续将技术创新、市场技术、售后服务等职能延伸至一线，以实现对销售前端更直接、高效的支撑。继续加强分总部区域平台建设，梳理和明确各区域平台的职能定位；继续加大技术创新平台的建设，加大研发投入和研发人才的招聘力度，优化和完善异地协同开发机制，加大与高校、科研院所建立更深入、更广泛的合作，加强专利申请与标准制定；规划论证并着手进一步补充或扩充智能终端产品的生产能力；继续加大服务网络布局和服务队伍建设，支撑公司业务发展和战略转型。
　　2)"以奋斗者为本",持续优化完善公司的绩效考核与激励机制
　　进一步优化完善"超额收益分享计划",逐步建立覆盖全员各岗位的超额收益分享计划。不断优化个人双职业发展通道，突出和完善专业通道，为个人职业发展提供更广阔的上升空间；进一步优化转岗机制，为个人职业发展提供更灵活的选择机会；增强员工的获得感和幸福感，实现员工与公司的共同成长。
　　3)坚持"战略型成长",捕捉并把握具备垂直规模效益的战略机会
　　(3)全面提升综合运营效率，重点开展成本管理优化工作
　　4、资金需求及使用计划
　　随着数字经济时代的到来，各行各业开始全面进行智能化升级，银行网点智慧化转型、快递物流信息化与自动化改造、新零售应用迅速崛起等，将为公司的快速发展带来重大战略机遇。2018年，公司滚动修订了2018-2020年的发展战略规划，将围绕"成为世界先进的智能设备/装备解决方案提供商"这一发展愿景目标，加大金融、物流、新零售等战略新兴业务的开拓，完善全产业链的业务布局，加强公司的关键能力建设，继续加大产品技术创新的投入，实现快速增长。随着研发投入的加大、生产能力的扩充、投资并购及外部资源的整合等项目的开展，公司未来资金需求将持续增加。目前公司资产结构稳健，偿债能力较强，信贷资信良好，各类融资渠道也较为通畅，加上公司近期通过非公开发行股票募集411,139,392.28元(净额),公司发展所需资金来源有充足的保障。公司将根据实际业务的发展需要，综合考虑利用资本市场的多种途径解决公司发展所需的资金来源，促进公司持续健康发展。
　　5、公司面临的风险
　　(1)战略型新业务成长存在不确定性。公司重点聚焦的金融、物流、新零售等行业智能化升级的趋势和前景虽然较好，但行业应用需求复杂多变，市场尚未发展成熟，相关产品技术更新迭代周期快，行业及市场未来发展的不确定因素较多，存在因相关要素变化所带来的波动风险。在金融行业，目前各类银行机构均在尝试创新不同的服务模式，智慧银行解决方案虽已在部分银行得到推广，但市场应用需求仍存在多样化和不确定性，且未来可能竞争加剧；在物流行业，公司目前的产品线仍相对比较单薄，对少数客户的依赖性高，需要尽快发掘培育更丰富、可持续增长的新业务、新产品；在新零售行业，作为新的商业形态，目前整个市场的应用模式尚在探索验证中，线下零售网点智能化建设和改造的应用解决方案需求尚不明确，公司当前培育的产品线尚不够丰富。同时，公司这些战略型新业务能否实现快速发展，对于技术、人才、资金、管理模式等都存在挑战。公司将密切关注行业的变化，加强对行业与市场的分析研究，把握市场与技术的发展趋势和行业客户的普遍痛点，提前规划各行业的业务布局，充分发挥技术创新和快速响应的优势，充分经营客户，积极整合利用外部资源，快速突破新业务发展的短板，保证公司战略型新业务的稳定落地。
　　(2)进出口业务风险。目前公司的产品出口销售区域主要是欧美等经济发达的地区，部分电子零部件进口采购区域主要是美国、日本等地区。如果未来全球经济、尤其是欧美国家和地区的经济持续低迷，海外市场需求萎缩，公司将面临海外销售收入下滑的风险。此外，如果公司进出口业务的国家和地区实行贸易保护政策或发生贸易争端，对公司的进出口均会产生不利影响，可能会致使公司出口下滑或进口采购成本上升。同时，因目前部分进出口合同多采用美元等外币结算，未来汇率波动也将对公司的业绩产生一定影响。为降低公司进出口业务的风险，公司将持续加大海外市场的开发，一方面拓宽与既有客户的合作范围，丰富出口产品品种，同时加大彩票、选票、金融、新零售等行业新客户的开发，另一方面加大对金砖国家、新兴发展中国家市场的出口业务拓展，努力保证出口销售的稳定。密切跟踪进出口国家、地区的贸易政策和汇率变化，完善公司进出口贸易合同中的价格浮动机制和风险保护措施，丰富完善原材料采购渠道，加强外汇风险防范管理，积极应对和控制政策和汇率变化带来的影响。
　　(3)企业规模迅速扩张导致的管控风险和高层次人才短缺。随着公司经营规模的扩张，公司控股或参股公司在持续增加，对子公司的有效管理是公司持续发展的保证，人力资源管理、营销拓展、风险管控等方面均对公司提出了更高的要求。
　　如果公司不能有效配置，调动各方积极性和创造性，将影响公司的运营能力和发展动力，可能会给公司带来管理风险。公司将完善法人治理结构和组织架构，推进集团公司的"大平台"整合，梳理各业务板块及分子公司的分工定位，调整资源配置，实现内部资源效率昀大化，加强企业文化建设，提升集团管理的整体水平，加快推进公司的空间布局调整，加强营销、科研分支机构的全球布局建设，加大各类高层次人才的引进和引智合作，以满足公司规模扩张的需要。