科技巨头入局智能音箱,产业链壮大迎发展期:2014年Amazon在美国推出第一代智能音箱Echo后,家电智能化趋势下,智能音箱凭借日益成熟的语音交互能力成为智能家居控制中心,本次CES2018上智能音箱成为热点,国内外科技、互联网以及传统音频厂商纷纷切入智能音箱市场,智能音频平台集成的软硬件可帮助OEM厂商降低支持各类语音助手的智能音箱开发时间与成本,智能音箱有望成为2018年智能硬件结合Al应用的热点。各新厂商的入局将帮助推动智能音箱渗透率提升,将带动产业链厂商壮大,建议积极关注代工和零部件厂商歌尔股份(002241)、推荐关注上游芯片厂商全志科技(300458),代工和零部件厂商国光电器(002045)。
屏下指纹与3D面部识别共举,产业链发展预期良好:生物识别产业链厂商在3D面部识别及屏下指纹方案及应用方面进行积极探索,成为CES2018的一大亮点。从CES上展示的产品来看,可量产的屏下指纹与面部识别是未来终端产品解锁和支付的两大方向,指纹识别的成熟应用获得了市场的充分认可,并在手机外拓展笔电、家电产品等领域的应用;面部识别虽然还面临着包括成熟度、可靠性、稳定性、消费者认可度等多方面的各种挑战,但在以消费电子端各大厂商在创新驱动的诉求以及产业链供应商抢占先机的战略推动下,产业链有望在2018年获得良好的发展预期。建议积极关注指纹识别设计厂商汇顶科技(603160)和指纹识别和面部识别模组厂商欧菲科技(002456)。
AR/VR持续提升产品体验,需求市场延伸发展:随着物联网、人工智能技术的发展,智能可穿戴设备新品不断发布,从智能手环到智能手表、ARNR设备等各种革命性的新产品吸引了消费者的目光。本届CES2018展会上,科技厂商继续带来ARNR新品。我们对于VR和AR市场未来发展持乐观的前景预期,主要两个方面的原因:1)显示控制技术的成熟逐步解决VR/AR产品眩晕症带来的用户体验痛点;2)需求市场从游戏行业向其他领域的有效渗透。CES2018ARNR技术趋势继续,硬件、平台和内容厂商纷纷布局,将有助于ARNR走出一条具备延伸发展的道路,建议积极关注VR/AR智能制造的核心供应商歌尔股份(002241)。
风险提示:消费电子终端创新渗透率和产能存在不确定性;创新技术发展带来现有技术取代风险;市场竞争激烈带来价格波动风险。
