上周（2018.1.29-2018.2.2）上证指数下跌2.70%，沪深300指数下跌2.51%。申万电子行业指数下跌7.00%，跑输上证指数4.30pct，跑输沪深300指数4.49pct，整体表现在28个行业中涨幅排名第21。
iPhone一季度ASP和销量双提升，优选低估值苹果供应商
iPhone在2017年第四季的ASP提升至796美元，大幅增加102美元。展望2018年第一季度，苹果预计营收将在600~620亿美元区间，我们据此预计2018年第一季度iPhone销量约为5300万部，比2017年同期的5070万部保持温和增长。
对于当前电子股票行情，我们认为目前电子白马估值大都处于20-25倍之间，个别电子白马估值已经下跌到20倍以下，电子白马的买入机会已经来临。特别是苹果供应链，随着2018年新品计划逐步明朗，苹果供应链的优质白马股尤其值得重视。
大陆2017年OLED面板出货大幅增长，未来增长势头有望保持强劲
2017年大陆OLED面板的出货面积约7.8万平方米，出货量约980万片，均出现大幅增长，维信诺、和辉光电、京东方和深天马按出货面积排名前四。目前国内仍有多条OLED面板产线在建，并将从2019年开始陆续投产。待这些产线投产后，大陆企业在OLED面板领域将具备强劲实力，未来有望持续快速成长。
封测大厂2017年业绩高增长，看好2018年国内封测行业发展前景
日月光2017年第四季度业绩保持高增长，而长电、华天等国内封测龙头业绩预告同样维持高增长。同时国内封测龙头在先进封装领域积极扩充实力，为未来业绩持续高增长奠定基础。展望明年，随着国内新建晶圆厂在2018年逐步完工，新增产能将逐渐释放，有望带动本土封测三强长电科技、华天科技、通富微电业绩延续强劲势头。
第一版5G国际标准即将确定，设备厂商间竞争将加剧
3GPP有望在2018年6月份完成5G国际标准第一版本，相对于此前3G、4G标准的碎片化，5G标准有望实现全球通信标准的统一。对于设备供应商来说，统一标准意味着更加激烈的国际竞争，供应商如何获得运营商的订单将是5G时代需要关注的重点。
海康威视“云管端”助力AI安防产品市场化
AI安防产品是未来行业发展的主流，但目前面临数据传输成本过高的问题，难以大规模市场化。海康提出“云管端”的解决方案，在摄像机端配备计算能力，完成数据的压缩和标签化，然后传输到云端，大幅降低传输成本，有望成为未来AI安防产品市场化的主流路径。
风险分析：
消费电子需求减弱；面板价格下降；半导体景气度下降；5G推进不及预期；智能化安防设备价格较高阻碍普及进度。
