近期A股和美股市场走势的判断

近期美国股市可谓大红大紫，道琼斯指数从18000点狂升到24000点，很多人甚至妄想升到30000点。国内A股市场上也是活跃起来，4月30日当日国泰半导体基金净值甚至上涨了6.38%，创下了近两个月的涨幅记录，许多人在网上晒自己的收益，部分狂妄的甚至准备十万变百万。

在我看来，目前股市是虚假的繁荣，美国市场遭到了疫情的重创，至今还处在水深火热之中，为就市美国疯狂开启印钞机，无限量货币宽松，对应的许多国家也开启了货币宽松的人政策，导致市场上货币流通泛滥。资本总是要去找一个出口，股票市场算是一个，但是从长期来看，刺激经济的手段一旦过时，股市还是毫无疑问的要靠近实体经济的发展趋势。美国是世界上最大的消费市场，不管我们是不是承认，在国内疫情明显，国外疫情泛滥的时候，国内的经济明显受到了美国市场的影响，外需不足内需乏力，目前的国内内需仅仅停留在基本的生活保障上，人们对于更高层次的追求能减少就减少，导致市场上消费低迷。

市场经济的萎缩在二季度和三季度表现得会更加明显，从一季度上市公司的财报可以明显看出，消费类包括部分医疗医药的上市公司报表明显优于其他公司，说明人们的注意力在基本的生存需求上。

因此从长期来看，国内A股消费类的尤其是日用品的公司在本年度会受到追捧，其他类型的公司风险巨大，尤其是高杠杆高负债高周转周期的一些公司，面临着相当巨大的风险。

而美股市场会经历过反弹之后会长期走弱，因为资本的趋利性不会因为哪个市场流动性泛滥就停留在哪个市场，相反会在全球寻找新的出口推高消费类产品和上市公司的股价。这样大多数公司在流动性泛滥之后股价狂涨之后会陷入长期的低迷，预计这个周期大概三到五年的范围。