（原标题：长风破浪会有时，财富管理线上化之路）
本文摘要：
背景：惊涛骇浪中的互联网金融下半场，不畏浮云遮望眼
2021 下半年以来，国际形势波云诡谲，国内疫情反复来势汹汹，资本市场大幅震荡。随之而来的是基金产品收益大跌，产品发行进入寒潮。寒潮之下，互联网金融持续受到严监管，平台经济整治背景下头部互联网平台增长乏力，诸多因素叠加下，资管行业线上营销进入了低潮期。
现状：砥砺前行的金融人，暮色苍茫看劲松，乱云飞渡仍从容
在低潮期中，更需要冷静分析环境，从现状中寻找机遇，获取逆势增长的机会。自 2013 年余额宝横空出世开始，资管产品线上零售一路高歌猛进，在产品、营销形式、价格、渠道上创新不断。然而从 2021 年开始，线上营销创新步伐放缓。各渠道价格拉齐，已经无太多下降空间；虽然营销领域新风口依然不断涌现，如私域流量、内容视频化转型等，但在资管行业没有复制营销活动、理财直播这样的盛况；基金投顾、固收+ 等产品创新虽持续进行，但带来的销量增长有限。
在渠道端，互联网三方平台一改以往势头，用户规模增长放缓，营销创新乏力，进入精耕细作的阶段。相反的是，银行、券商等传统销售渠道纷纷加码投入财富管理业务，力推数字化转型，上线财富开放平台，与资管机构共建财富管理开放生态。
展望：财富管理线上化的未来是星辰大海，长风破浪会有时
虽然目前资管机构暂时进入低潮期，但我们始终认为财富管理的未来是星辰大海，财富管理线上化势不可挡，数字化转型将成为金融机构发展的新引擎。那如何逢低布局，把握发展机遇，实现逆势增长？
渠道端，互联网渠道布局势在必行，需敏锐洞察互联网平台的变化，把握银行、券商渠道线上转型窗口期，持续投入直销渠道的建设。
营销端，深化底层多渠道运营能力，搭建营销中台。始终重视获客和客户陪伴，关注内容视频化、私域流量、IP 打造等线上营销新风口。产品端，基金投顾业务扬帆起航，未来将会乘势而起。
2022 年 1 季度，国际形势波云诡谲，地缘政治动荡不安，国内疫情多次多点爆发，资本市场经历大跌。头部互联网公司遭遇严监管，风波不断，金融业务持续整改。近年来互联网流量见顶，互联网电商增速放缓，互联网金融也进入下半场。面对互联网金融发展的降速和资本市场的双重危机，资管机构的线上营销应该怎么做？本文盘点了今年来互联网金融下半场的发展现状，并对互联网金融下半场做出一些展望。
背景：互联网金融进入下半场，行情波动下市场进入冰点
市场低迷，发行市场进入冰点
受多重因素叠加，资本市场大幅震荡，基金的销售受到市场行情的影响明显。自 2022 年以来，受市场震荡调整的影响，公募产品整体业绩出现滑坡，1 季度超七成的基金净值出现下跌。权益类基金出现较为明显的回撤，今年以来，股票型基金的平均收益率为 -15.81%，混合型基金的平均收益率为 -12.92%。其中受到业内关注的明星基 金经理们，在管产品年内业绩同样难言乐观，一季度产品跌幅超 20% 的不在少数。在股、债市的剧烈波动下，连一向以稳健示人的银行理财也出现破净，3 月份上千只产品破净，多只产品单位净值已跌至 0.9 以下。基金公司、银行理财公司纷纷大举自购，安抚投资者情绪，稳定市场信心。但基金新发市场下行势头不变。特别是 2022 年 2 月，新发基金情况颇为严峻，发行数量和发行份额同比、环比均大幅下降。wind 数据显示，2 月新成立基金数量共 71 只，基金发行份额合计为 337.67 亿 份，平均每只产品发行规模为 5.36 亿元。而在去年同期， 发行规模超 2000 亿元，是今年 2 月的十倍之多。
虽然金融委召开专题会议发声定调，多个监管部门纷纷跟进。监管层释放稳定市场信息，重塑市场信心，但在震荡市下如何进行产品销售，如何及时做出反应，安抚投资者情绪，仍是当下资管机构面临的一个难题。
严监管下的规范与创新
随着国家提出健全平台经济治理体系，中国的互联网平台进入了严监管的阶段。从反垄断开始，对头部互联网的发展进行“一业一策”的严监管。
资管行业《资管新规》发布以来，资管行业的监管体系不断完善。基金销售新规、理财销售新规相继落地，金融产品互联销售新规（征求意见稿）发布，券商三方展业新规也将出台，资管产品销售的监管体系已经较为健全。2021年，针对基金投顾，大 V 引流等细则相继出台。
具体到金融与互联网融合的金融科技领域，自 2016 年以来，监管持续对金融科技陆续进入严监管。2020 年， 蚂蚁暂缓上市事件之后，金融监管对金融科技定调。“金 融科技并没有改变金融的本质，因此依法将金融活动全面纳入监管，对同类业务、同类主体一视同仁，只要从事同类金融业务，都应在现行法律法规框架下，接受一致的市场准入和持续监管，遵循同等的业务规则和风险管理要求。”由此可见，监管对于金融科技的态度已经发生重大转变，从过去鼓励金融创新进入到防范金融风险为主。
自此以后，互联网金融的业务陆续受到监管。互联网保险、互联网存款、互联网小贷业务等业务相继受到监管。无论是金融或金融科技领域，未来严监管的行业动态不会放松，因此如何在严监管下进入高质量发展，成为重要命题。
互联网三方平台用户增长放缓，进入存量时代
（1）互联网高速发展期过去，增速放缓
根据 QuestMobile 数据显示，2022 年全国网络月活用户达 11.81 亿，月人均单日使用时长为 6.9 小时，同比增速分别为 17% 及 4.5%，增幅已经放缓，可见用户规模逐渐见顶。
2020 年以来，疫情加速了线下金融服务向线上转移， 线上理财用户规模快速增长。QuestMobile 显示，截至2021 年 6 月，金融理财领域渗透率已经高达 90%。可见 2020-2021 年，在疫情的影响下，资管产品线上零售是有促进效果的。但进入 2022 年，频繁反复的疫情带来经济次生伤害影响了人们的正常生活，甚至造成巨大经济损失。为此，人们往往对投资风险更加敏感，投资态度更为审慎，让本就低落的市场情绪更为悲观。
（2）互联网流量见顶，存量时代到来
根据中国互联网络信息中心发布的《第 48 次中国互联网络发展状况统计报告》，截至 2021 年 6 月，我国手机网民规模为 10.07 亿，较 2020 年 12 月新增手机网民 2092 万，网民中使用手机上网的比例为 99.6%，与 2020 年 12 月基本持平。可见互联网用户虽然持续上涨，但是涨幅较低，整体用户量已经基本见顶。
2021 年上半年互联网理财用户规模出现小幅下降， 从 2020 年 12 月的 16988 万下降至 16623 万，下降 2.1%。
因此，资管机构线上营销面临着市场、监管和行业三重低气压，多重因素叠加下进入了低潮期。但在低潮期中也蕴含了机遇，这些机遇往往从市场中得来，此时更需要分析行业现状，寻找逆势布局机会。
现状：资管机构互联网营销的变与不变
金融线上营销创新步伐放缓
2013 年以来，自余额宝横空出世获得巨大成功，开启了互联网金融元年，资管产品的线上零售开启了高速发展。从营销四要素的产品、价格、促销及渠道上均出现了较多创新与进步。而2022 年来，资管行业的互联网营销四要素发展缓慢，没有较大突破。
在产品上，自余额宝后获得巨大成功后，公募基金的产品创新一直从未停止。在传统的股票型、混合型、债券型、 货币型基金产品类型上，创新了 FOF 基金、公募 REITs、 沪港深基金等多类基金，满足了投资者的日益多元的投资需求，不少新类型的基金一上市就获得了投资者青睐。在产品创新上，公募基金一直处于稳扎稳打地进行，但单类产品的创新对规模的增长带动有限。此外，基金投顾逐步落地，买方投顾时代开启，但仍处于探索期，目前仅百亿市场规模。
在价格上，2015 年起，蚂蚁财富、天天基金开启基金销售价格战，互联网三方平台的基金销售费用基本降至 1 折。近年来，银行券商也逐渐降低申购赎回费用。未来几年，各渠道的销售价格将基本上拉齐，在价格上未来基本上已经压缩到最低，难以出现太多新玩法，也难以从费率上差异打法实现突破 。
在营销形式上，前几年，以蚂蚁为代表的互联网三方平台创新不断。财富号、营销活动、理财直播等新玩法层出不穷，引导着基金公司创新线上销售形式。2018 年， 余额宝开始接入其他基金产品。2016 年，蚂蚁财富上线财富号，开创销售平台与基金公司共同陪伴用户的模式， 基金公司可以间接地触达用户，通过内容进行陪伴。此后，蚂蚁陆续开放小程序、讨论区、理财直播、视频等营销阵地，让基金公司可以多种形式获客与陪伴。自从 2021 年 互联网平台受到严监管后，其创新的步伐一定程度上被抑制。自从 2020 年理财直播的元年形式兴起之后，再无轰轰烈烈的新营销方式。近年来，虽然私域流量、分层营销等新形式出现，但并未出现众多基金公司参与的盛况。
渠道端变化：互联网平台发展瓶颈，银行、券商数字化转型效果初显
资管产品的销售素来有“渠道为王”的说法，可见渠道在资管产品销售中举足轻重。目前渠道端银行、券商、 互联网三方、直销四方的格局基本稳定，但在互联网财富转型趋势下各渠道各有变化。互联网三方平台以蚂蚁、天天为主的头部平台用户增长陷入瓶颈。13 年以来，互联网三方平台通过各种形式的陪伴、服务，将流量平台的用户网罗进来，服务了大量长尾用户。2021 年疫情后开始的基金结构性牛市，让大量新兴财富人群也迅速入场。但互联网平台本身流量增长陷入瓶颈，因此在用户数量上， 互联网三方平台难以实现大规模的增长。银行渠道一直作为渠道中的领头羊，经过多年数字化转型，其手机银行已经有大量用户，2021 年开始，多家银行重视财富管理业务， 加码手机银行端的财富管理业务。券商财富管理转型多年， 头部机构的财富管理转型效果初显，渠道中独有线上服务 + 顾问的形式。
互联网金融的下半场，渠道也迎来变局，各渠道有哪 些转型方向？资管机构又应当如何布局？
（1）蚂蚁渠道：理财业务整改，严监管下的精细化运营
自从 2020 年蚂蚁集团被要求停止上市工作后，蚂蚁进入了严监管的阶段。在理财业务板块，2021 年按照监管要求，银行存款、银行理财、短期年金险均已下架，天弘余额宝因流动性要求而压缩规模。
在基金代销领域，虽然蚂蚁平台在保有规模上稳居前列，但 21 年以来，流量上增长放缓，从增量进入存量时代。以蚂蚁财富号数据为例，2020 年上半年 177 家财富 号粉丝数增长超过 600 万，平均每家财富号的粉丝数也达 到 177 万。此后，不仅粉丝数增长总量放缓，并且新入驻的机构粉丝数并未有大的突破，财富号平均粉丝数也走低。这一定程度上反映了蚂蚁平台的用户增长陷入瓶颈。
另外在营销形式及营销内容上并未有创新。2018- 2019 年，蚂蚁开放小程序，小程序蓬勃发展，仅 2019 年 涌现上百个小程序。2020 年，蚂蚁开放理财直播平台， 此后理财直播轰轰烈烈发展起来，上百家机构开播，每月直播上千场。然而进入 2022 年，蚂蚁平台并未有新的形式上的创新。
2022 年初，蚂蚁金选投顾的活动被监管叫停，蚂蚁周榜单调整引起业内热议，随后宣布取消基金周销量榜单，5月蚂蚁全新升级金选基金2.0。蚂蚁在严监管的政策要求下，逐渐放慢的步伐，改变以往大刀阔斧式的前进步伐，将精力放在业务的合规性及精细化运营上。
取消周榜单被业内认为是蚂蚁财富进入精细化运营的阶段，不再简单将购物平台的经验套用至金融产品销售上， 而是针对理财用户持续细化全生命流程服务，这或许也是蚂蚁的理财业务的下一阶段的战略。
（2）天天基金：代销规模强势增长，运营策略精细化
天天基金脱胎于金融资讯平台，作为东方财富的子公司，带着金融行业基因，因此并未受到互联网平台经济监管的影响。2021 年天天基金代销规模强势增长，从第五位上升至第三位，超过工商银行及建设银行，基金销售能力可见一斑。自 2017 年以来，天天基金销售额连续增长， 2021年销售额突破2.2 万亿。
天天基金主要是定位专业、个性化服务，在运营上， 从天天基金 APP 的迭代方向可以看出，2021 年来并未做许多新的功能创新，而是在现有功能基础上不断打磨，优化组合、投顾、稳健理财等功能。
（3）理财通：从交易型平台向服务型平台转型
理财通 2021 年基金代销规模持续增长，以往理财的定位为精品店模式，通过优选基金产品，在运营上以理财通中心化运营服务为主。2020 年理财通宣布从交易型平台转型为服务型平台。2021 年理财通上线小程序，邀请 资管机构入驻，逐步开放理财通名店、社区运营等阵地， 与资管机构共建理财服务生态。
2021 年理财的基金代销规模也稳步上升，从 18 位上 升至 16 位，权益类基金保有规模也近千亿。
总体来说三方平台整体代销规模仍在持续增长。从其发展路径来看，已从大势扩张进入了精细化运营的阶段， 从追求用户数量的增长转变为从用户保有资产规模增长。但互联网三方平台的开放性并未改变，资管机构仍有机会与平台一起精耕细作，带来规模增长。
（4）银行：重视财富管理业务，上线财富开放平台
随着近年来财富管理需求的增加，财富管理业务已经成为国内银行的转型的重点发展方向，如招商银行，在 2021 年报中财富管理一词提及 109 次。从各大银行披露 2021 年财富管理业务相关信息可看出，不少银行已经迈开转型的步伐，主要实践方向有以下几个方面值得关注。
- 夯实客户群体，精细化运营
经过多年网点布局，庞大的客户群体一向是银行的优势。成功的财富管理，需要在客群基础上做更精细化的运营和管理。在过去几年中，财富管理转型领先的商业银行纷纷降低了对短期收益的关注，而将考核的重点转向管理客户总资产（AUM）等更能反映客群厚度的指标。如招商银行提出基础客群、养老金客群、金葵花及金卡客群、有投资经验客群、私人银行客群、公司客群等六大客群，平安银行提出锚定“董监高”、“精明熟客”、“超高净值”、“颐年一族”、“小企业主”、“年轻潮人”、“理财金领”、“有车一族”在内的“八大重点客群”，进行精细化运营。精细化客群运营取得了明显的成效。以基金销售为例，基金代销 TOP20 中有 14 家是银行，其中招商银行权益类保有规模 7910 亿，非货规模 8701 亿，权益类规模稳坐第一位。银行通过精细化运营策略力争巩固渠道领头羊地位。
- 内部业务协同不断强化，对外打造开放财富管理平台
金控集团政策已经落地，陆续有机构获得试点资格， 2022 年，证监会表示将推进券商三方展业新规的落地。政策上对金融集团内部业务协调进行了规范和支持。为此融控股集团内部不断加强协调，促进银行、券商、基金等业务协调发展。
对外，多家银行开放合作，打造大财富管理生态平台。2021 年以来，7 家银行上线财富开放平台，邀请资管机构入驻，已经取得初步成果。如招商银行，2021 年通过市场化筛选引入资管机构入驻“招财号”开放平台，与外部合作伙伴共同服务客户的多元化需求，提升客户投资体验。截至 2021 年末，招财号共引入 87 家资管机构，月活跃客户数 209.74 万，2021 年共为 951.29 万零售客户提供 1.40 亿次财富资讯服务。
（5）券商：财富管理转型成果初显，积极布局投顾业务
在基金代销 TOP100 中，券商数量最多，几乎占据半壁江山，可见其实力。券商的财富管理转型战略落地已多年，头部券商的转型成果已经初步显现。在财富管理领域， 有以下几个方面值得关注。
- 重视上线财富开放平台
无独有偶，2022 年开始，中信证券、华泰证券也上线财富开放平台，邀请资管机构入驻共建财富管理生态。其实前几年就有国泰君安、平安证券等头部券商对资管机构开放了财富号。随着券商财富管理转型落地，对这一板块的重视程度增加，对于资管机构来说此时是布局窗口。
- 重视投顾业务，积极布局基金投顾
券商积极搭建投顾团队，从经纪业务团队转变为投顾团队。2021 年，国信证券经纪人正式清零，这一事件被认为是以券商经纪人打天下的时代落幕。投顾成为券商行业的第一大团队，多个券商在 21 年年报中披露投顾团队搭建的进度。这表明了券商正在从经纪业务思维转变为财富管理思维。
除了线下投顾团队，券商也积极布局基金投顾业务。在获批的 58 家基金投顾业务试点机构中，近一半机构为券商。2021 年四季度开始，陆续有机构开始展业。其中不少券商在 21 年年报中亮出基金投顾成绩单，华泰证券、 国联证券基金投顾签约规模破百亿，中信证券基金投顾上线 60 天破 70 亿。
总的来说，互联网金融下半场，财富管理正在从“产品渠道”和“渠道驱动”迈向“客户服务驱动”，各代销渠道的业务思维也在从卖方思维转变为买方思维，由此作出了这一系列战略和业务的动作。
展望：互联网金融下半场，有哪些布局机会？
财富管理的数字化势不可挡，拥有巨大增长空间
近年来互联网企业增速放缓，行业红利不再。但从国家层面看，互联网行业举足轻重。互联网已经成为国家经济增长的新引擎和基础设施，成为国家在国际上重要的战略优势。互联网行业虽然增速放缓，但只是从高速增长进入高质量增长阶段。虽然传统互联网行业渗透率较高，但互联网新风口、新技术不断涌现，互联网行业仍有持续增长的活力。
在金融行业顶层设计上，金融数字化转型持续进行。对于金融行业来说，数字化转型仍处于初步阶段。正如银保监会副主席梁涛所说，金融数字化转型是一场持久战。2022 年初，央行印发《金融科技发展规划（2022-2025 年）》， 将高质量推进未来 4 年金融数字化转型。随着金融科技监管体系完善、基础设置完善。金融行业的数字化转型将持 续发展，金融行业数字化仍存在巨大的发展机遇。
渠道端来看，头部银行券商不断加大金融科技投入。近年来，银行业加大金融科技投入，以 2021 年数据来看， 招商银行、平安银行、交通银行的金融科技投入均超过营收 4%。工商银行、建设银行、招商银行 IT 人员超万人。随着渠道端数字化转型的落地，银行、券商等传统渠道的财富管理将转化为线上模式。
从用户需求来看，财富管理线上化为必然趋势。随着用户群体成熟，财富代际转移，成长于互联网信息时代的 80-00 后成为理财主力人群，线上理财服务的需求将会持续提升。
中国资本市场潜力巨大，互联网财富管理市场空间广阔
（1）国人越来越有钱
近年来我国经济转向高质量发展阶段，国内生产总值突破 110 万亿元，人均 GDP 超过 1 万亿美元，居民财富快速积累，家庭可投资资产规模快速提升，资产配置从实物资产加快向金融资产转变。根据高盛最新的报告数据显示，截至 2020 年中国居民个人可投资资产总规模达 31 万亿美元，2016 至 2020 年年均复合增长率达 11%。到 2025 年，中国居民的可投资资产总规模将达到 50 万亿美元，2021 至 2025 年期间继续保持两位数的增长速度。
（2）居民金融资产向资管产品转移
随着“房住不炒”政策定位、银行理财打破刚兑、加速净值化转型以及利率下降，居民权益类资产配置比重上升是大趋势，为财富管理市场带来增长空间。
根据官方公布数据，近年来中国各类资管产品规模快速扩张。资管新规后，除了券商资管外的资管产品规模均持续上涨，其中公募基金格外亮眼，从 2014 年的 5 万亿到 2021 年底以超过 20 万亿。
同时，财富管理机构扩容，产品不断丰富，市场创设更多适应家庭财富管理需求的金融产品，也有助于财富管理市场发展壮大。大财富管理业务是长期优质赛道，产业链上的代销金融产品、参控股公募基金、资产管理等业务空间扩容。
（3）线上财富管理方兴未艾
互联网财富管理规模目前占财富管理市场规模占比较小，未来仍有较大增长空间。据头豹研究院预测，到 2030 年互联网财富管理市场规模将超过 37 万亿。通过易观千帆的数据显示，在超过10 亿的金融服务人群中，投资理财的仅不足 2 亿活跃用户，线上财富管理在用户促活上仍大有可为。
过去几年，互联网财富管理增长方式主要是互联网与金融结合，将线下金融服务转移至线上，或通过与互联网平台合作通过买流量、拉新等方式进行用户规模的快速增长。进入存量时代，对用户的深耕细作才刚刚开始。虽然目前市场行情下行，但随着未来市场行情的出现，互联网财富管理仍有快速增长机遇。
把握市场机会，持续推进数字化转型
（1）“渠道为王”永不过时，线上渠道布局保持前瞻性
业内常有人说“渠道为王”已经是过去式，但是我们认为，过时的是渠道，而不是“渠道为王”的策略。对于产品销售来说，渠道布局始终是市场激烈竞争中的重要制胜因素。线上渠道瞬息万变，需要保持前瞻性和预见性。
长远来看，线上渠道端将会是财富管理产业的基础设施，无论是直销平台、互联网平台、银行、或是券商，未来线上财富管理端将是服务客户群体的重要渠道。资管机构应该保持洞察渠道变化的敏锐触觉。2021 年以来，银行、 券商上线开放平台，与资管机构共建财富管理生态。资管 机构应该把握这个机会，抓住窗口期布局，为未来的线上端布局未雨绸缪。
（2）直销渠道具有战略意义
直销渠道是资管机构的建立品牌、服务用户的基础阵地。倘若需要建立起自己的品牌，长远来看，直销渠道的建设仍具有战略意义。直销渠道对中小机构尤为重要，代销渠道此起彼伏、兴替迭代，中小机构无力全渠道运营。持续投入微信小程序、微官网等轻量级直销渠道，可应对外部渠道的变化。
（3）搭建智能营销中台，夯实营销底层能力
过往基金公司长期依赖渠道，渠道掌握了用户，便掌握了话语权。在过去，资管机构的互联网营销策略往往是跟随着平台的要求变化，资管机构对互联网营销风向判断不够，没有建立起真正的营销能力。
为了搭建一套可以应对不同市场行情、不同的渠道的智能营销中台，机构要建立起真正的互联网营销底层能力， 减少渠道、行情的变动对产品营销带来的影响。在营销能力上，道乐基于过往 8 年营销积淀，推出了金融数字营销平台乐搭，可以为资管机构营销体系搭建赋能。
（4）关注营销模式的新风口
新的营销模式往往带来新的增长机会，新的营销玩法伴随着新的突破。如从前期蚂蚁财富的财富号、小程序等， 前期入局的机构往往能获得更高的流量红利，积累更多营销经验。从过往经验来看，新的营销方式往往是从其他行业电商验证后再传导到金融行业，如直播、营销活动等。
近年来，泛行业领域不乏新的营销风口，只是尚未在金融行业掀起浪花，我们认为以下几个领域需要持续关注。
内容视频化：内容视频化转型其实已经持续多年，但金融行业的转型节奏相对较慢。过往视频的投入成本较高，资管行业最频繁输出的周报、投教内容如都转化为视频内容，投入不是一笔小数目。但随着自动视频技术发展，如产品介绍、周报、市场行情等高频内容已经可以批量、自动化生产，解放了人力，进一步降本增效。未来金融行业视频内容将快速发展。
私域流量：腾讯如此定义私域：用户和品牌之间长远而忠诚的关系。这与财富管理行业中用户需要持续、及时的陪伴的需求正是契合的。
私域流量并不是一个新的话题。2020 年底，腾讯宣布已经超过 550 万家企业通过企业微信做私域流量，对于电商领域来说，私域流量早已不是做还是不做，而是怎么做好的问题。对于金融行业，私域流量运营受到两大限制。一方面，是限于合规原因，金融行业的产品销售对销售留 痕要求较高，企业微信的出现解决了这一问题。另一方面是限于投入产出比。过去群运营往往是人工管理，对于管 理费模式的资管机构来说，单个群带来的管理费有限，难以覆盖成本。近年来，智能机器人代替人工完成多个群的 智能产品推荐及服务，随着这两大难题被解决，私域流量将迎来快速发展。
IP打造：互联网时代，万物皆可 IP。漫威宇宙、小黄人、 冰墩墩等行业 IP 的成功已经验证了 IP 打造是营销破圈的有效方式。如何打造生命力持久的 IP 将会是资管机构的持续性命题。
我们认为这三个领域将是财富管理线上营销的重要机遇，机构可以持续进行尝试与探索。
（5）持续获客，重视用户陪伴
获客是机构的永恒命题。虽然互联网对各领域渗透率 已经较高，但是互联网财富管理的下半场才刚刚开始，从粗放的买流量、买广告获客进入精细化地客群差异运营。内容引流、私域流量等新风口仍然不断，机构需持续关注客户的转向，获客的方式的迭代。财富管理转型的思维正是从卖产品到用户服务，因此用户陪伴也是资管机构的长期的命题。需要通过技术赋能， 内容创新等新方式为用户提供全生命周期的运营。
（6）投顾或成为买方投顾突破口
基金投顾开启了买方投顾时代。基金投顾仍处于起步 阶段，仅有百亿规模。根据未来万亿市场的规模预测，未来仍有较大的发展空间。机构可以借着风口布局，前期抢占流量入口获客。
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