编者按：深圳市乾德电子股份有限公司(以下简称“乾德电子”)将于1月28日首发上会，公司此次拟于深交所创业板上市，发行不超过4500万股(不考虑超额配售选择权)，占发行后总股本的比例不低于10.00%，保荐机构为招商证券股份有限公司。乾德电子此次拟募集资金5.69亿元，其中，2.25亿元用于(郑州)年产10亿只精密连接器项目，2.42亿元用于(启东)年产10亿只精密连接器项目，1.02亿元用于研发中心建设项目。乾德电子2017年至2019年未进行现金分红，2020年上半年，乾德电子现金分红5400.00万元。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子营业收入分别为10.23亿元、11.94亿元、12.55亿元、5.98亿元，主营业务收入分别为10.04亿元、11.75亿元、12.08亿元、5.80亿元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为10.43亿元、10.07亿元、11.31亿元、5.38亿元。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子主营业务收现比分别为1.04、0.86、0.94、0.93。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子净利润分别为2513.36万元、5372.87万元、1.64亿元、1.01亿元，归母净利润分别为2513.36万元、5372.87万元、1.64亿元、1.01亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为1.47亿元、1.65亿元、2.82亿元、7733.17万元。

　　乾德电子净利润暴涨。2018年至2020年1-6月，乾德电子营业收入增长率分别为16.64%、5.18%、-4.75%，归母净利润增长率分别为113.77%、205.31%、23.24%。

　　乾德电子预计2020年营业收入为15.50亿元至16.50亿元，同比增长23.46%-31.43%；预计归母净利润为3.30亿元至3.80亿元，同比增长101.17%-131.65%。

　　据深交所网站2020年12月2日披露的申请文件审核问询函的回复(修订稿)显示，乾德电子2016营业收入为9.62亿元，归母净利润为7535.79万元，营业收入低于2017年和2018年，净利润远高于2017年和2018年。

　　深交所要求乾德电子披露报告期各期净利润增长速度远高于收入增长速度的原因，结合2016年收入、净利润情况分析并披露2017年和2018年收入高于2016年但净利润显著低于2016年的原因，结合成本费用变动、截止性测试等分析并披露是否存在报告期各期调节利润的情形。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子资产总额分别为12.43亿元、15.28亿元、15.33亿元、16.53亿元，负债合计分别为4.56亿元、6.82亿元、5.23亿元、5.95亿元。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子资产负债率(合并)分别为36.71%、44.63%、34.11%、36.03%，同期同行业可比公司均值分别为43.34%、45.92%、49.26%、48.92%。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子货币资金分别为3145.88万元、1.03亿元、1.00亿元、6192.10万元，融易资讯网（www.ironge.com.cn）消息 ，占流动资产比例分别为5.05%、14.60%、14.68%、8.54%。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子库存现金分别为0.50万元、0.80万元、2.85万元、10.92万元，银行存款分别为2395.20万元、5686.45万元、4543.46万元、2020.14万元，其他货币资金分别为750.18万元、4572.76万元、5454.83万元、4161.03万元。乾德电子其他货币资金均是银行承兑汇票保证金。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子存放在境外的款项总额分别为169.32万元、741.57万元、2072.95万元、214.03万元。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子短期借款分别为6000.00万元、1.10亿元、5002.06万元、8707.72万元，占负债比例分别为13.15%、16.13%、9.56%、14.62%。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子应付票据分别为5600.26万元、1.17亿元、1.60亿元、1.24亿元，占负债比例分别为12.27%、17.14%、30.65%、20.91%；应付账款分别为2.73亿元、3.91亿元、2.36亿元、2.96亿元，占负债比例分别59.74%、57.29%、45.17%、49.63%。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子应收账款账面价值分别为2.54亿元、2.93亿元、2.81亿元、3.42亿元，占流动资产比例分别为40.77%、41.66%、41.29%、47.13%。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子应收账款账面余额分别为2.94亿元、3.34亿元、3.28亿元、3.94亿元，占营业收入比例分别为28.74%、28.00%、26.14%、65.90%。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子逾期应收账款分别为7888.15万元、6685.89万元、4545.98万元、4353.08万元。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子应收账款周转率分别为3.58次、3.80次、3.79次、1.66次，同期可比公司均值分别为3.73次、3.71次、3.89次、1.80次。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子存货账面价值分别为2.65亿元、2.65亿元、2.22亿元、2.32亿元，占流动资产比例分别为42.46%、37.67%、32.66%、31.95%。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子存货周转率分别为2.98次、3.03次、2.93次、1.42次，可比公司均值分别为3.86次、3.90次、4.13次、1.72次。

　　2017年至2020年1-6月，乾德电子综合毛利率分别为29.89%、29.73%、38.21%、39.87%，同行业可比公司综合毛利率均值分别为28.17%、25.02%、23.18%、24.26%。