6月份以来，我国宏观经济运行总体稳中向好，各行业复工复产扎实推进，工业生产明显回升，煤炭消费环比继续增长，经济基本面对煤炭消费拉动力度较为稳健；煤矿开工率有所提高，煤炭供应环比较快增长，煤炭市场供求关系整体相对平衡，煤炭价格小幅波动。预计今后一段时间，我国经济社会发展各项政策措施将继续落地落实，“六稳”、“六保”工作稳步推进，国民经济有望继续巩固稳中向好发展势头，拉动煤炭需求的主力引擎将有所增强，房地产市场将继续好转，新型基础设施建设持续发力，地方债规模继续扩大，预计基础设施建设将继续拉动经济恢复性增长。综合作用下预计煤炭需求将保持增长。供应方面，后期我国将有序释放煤炭先进产能，扩大优质产能供给，并加快退出落后煤炭产能，煤炭产能将稳中有增，加上煤炭运输结构继续调整，煤炭铁路运力和运量保持增长，预计后期煤炭市场供应将稳定充足。在迎峰度夏期间，由于煤炭供应总体稳定充足，加上电厂存煤处于较高水平，预计沿海地区电煤供需将相对平衡，在目前的进口煤管理局面下，后期煤炭进口量可能下降。综合来看，预计煤炭供应将保持稳定充足，煤炭需求继续增长，煤炭市场供需形势将相对稳定，市场价格或将以稳为主、小幅波动。

　　一、2020年6、7月份煤炭市场运行基本情况

　　煤炭市场运行特征为：

　　1、煤炭消费环比小幅增长。

　　6月份，我国宏观经济运行总体稳中向好，各行业复工复产扎实推进，工业生产明显回升，固定资产投资、房地产开发投资、基础设施投资、制造业投资同比降幅继续收窄，工业增加值增速同比加快，火力发电量同比稳步增长，生铁产量同比平稳增长，水泥产量快速增长，总体上经济基本面对煤炭需求的拉动力度较为稳健。据测算，6月份商品煤消费量3.3亿吨，日均消费量环比增长2.1%，同比增长4.2%，增幅比上月回落0.7个百分点（见图1）；1-6月份商品煤累计消费量18.9亿吨，同比下降2.2%。

　　分行业看，6月份，电力、钢铁、建材、化工四大行业煤炭消费量分别为1.66亿吨、0.6亿吨、0.5亿吨和0.3亿吨，日均量环比上月增幅分别为3.2%、3.4%、-3.6%和3.0%，同比增幅分别为4.3%、8.8%、7.7%和-2.8%。1-6月份，四大行业累计煤炭消费量分别为10.1亿吨、3.5亿吨、2.1亿吨和1.4亿吨，同比增幅分别为-2.2%、2.3%、-5.4%和-1.5%。沿海地区煤炭需求增中有增，6月份沿海六大电厂电煤日耗量环比增长0.9%（见图2）。

　　7月份以来，各地高温范围扩大，煤炭下游行业复工复产继续推进，水电出力继续恢复，火力发电量环比增幅回落。数据显示，7月份上旬火电发电量同比增长3.4%、环比增长4.1%，中旬同比下降0.2%、环比增长0.2%；7月前5天沿海六大电厂日均耗煤量环比上月下降0.6%，同比下降2.1%。判断7月份全国煤炭消费量环比将保持增长。

　　2、煤炭生产环比较快增长。

　　6月份，产地煤矿生产整体基本正常，煤炭行业开工率略有提高，煤炭供应稳中有增，煤炭产量环比较快增长。据国家统计局数据，6月份规模以上企业原煤产量3.3亿吨，同比下降1.2%，日均产量环比增长8.3%；1-6月累计产量18.1亿吨，同比增长0.6%。

　　运输方面，6月份，全国铁路煤炭发运量2.03亿吨，同比下降0.7%，日均环比增长11.0%（见图5）；1-6月累计发运量11.2亿吨，同比下降6.8%。6月份，全国主要港口煤炭发运6994万吨，同比增长1.0%，日均环比增长9.6%；1-6月全国主要港口煤炭累计发运量3.4亿吨，同比下降13.4%（见图6）。

　　数据显示，7月中旬全国重点监测企业煤炭产量、销量和铁路运量与上月同期相比，分别增长-0.3%、2.9%和-1.2%，与去年同期相比，分别下降2.9%、1.4%和2.6%。

　　3、煤炭进口环比快速增长、出口环比大幅下降。

　　6月份，全国进口煤炭2529万吨，同比下降6.7%，环比增长14.6%；出口煤炭22万吨，同比下降33.7%，环比增长120.0%；净进口量2507万吨（图6），同比下降6.4%。1-6月份，累计进口煤炭1.74亿吨，同比增长12.7%；累计出口煤炭174万吨，同比下降41.7%。

　　4、全社会存煤天数环比增加，煤炭供求关系相对平衡、略显偏松。

　　6月份，煤炭产量环比较快增长，煤炭消费量环比小幅增长，净进口量环比快速增长，供给量增速大于消费量增速，全社会煤炭库存量小幅增长，6月末全社会存煤可周转天数36天，比上月末增加2天；6月末全社会存煤正常度为16.6%（图7），反映煤炭供求关系略显偏松。

　　分流通环节看，6月末煤矿存煤高于正常水平，煤矿存煤天数8.6天，比上月增加0.5天，存煤正常度18.8%。中转港口存煤基本正常，主要港口存煤天数19.9天，比上月末增加4.7天，存煤正常度7.6%。发电企业存煤水平较高，重点电厂存煤天数26.0天，比上月增加0.5天，存煤正常度50.8%；其中6月末六大电厂存煤量比上月较快升高，反映沿海地区电煤供需关系略显偏松。

　　截至7月20日，全国重点监测煤炭企业存煤环比增长2.3%、同比增长17.5%。7月5日六大电厂存煤比6月末增长1.4%，存煤天数26天、比上月末增加1天；7月23日环渤海六港存煤比上月末增加6.5%。判断7月份全社会煤炭库存量将维持较高水平，煤炭供求关系或将相对稳定。

　　5、6月煤炭价格有所上涨，7月价格逐步趋稳

　　6月末，全国市场交易煤炭平均报价620.1元/吨，比上月末上涨1.7%；其中焦肥精煤平均报价为1196.9元/吨，比上月末上涨0.1%，中等动力煤平均报价503.3元/吨，比上月末上涨3.3%。

　　7月份以来，煤炭价格涨势趋缓。至7月24日，全国市场交易煤炭平均报价628.2元/吨，比上月末上涨1.3%；其中焦肥精煤平均报价为1206.7元/吨，比上月末上涨0.8%，中等动力煤平均报价512.6元/吨，比上月末上涨1.8%。